Разблокировка и новые способы возврата активов

Единственный способ разблокировать ценные бумаги — получить лицензии иностранных регуляторов и перевести бумаги в европейскую финансовую организацию. Против НРД введены блокирующие санкции трёх юрисдикций: ЕС — 3 июня 2022 года, США — 12 июня 2024 года, Великобритании — 13 июня 2024 года.

В зависимости от ситуации для Euroclear может потребоваться разрешение Казначейства Бельгии (санкции ЕС, нужно в любом случае), OFAC (санкции США, если в транзакцию вовлечены US persons) и OFSI (санкции Великобритании, если у бумаг есть UK nexus — обычно когда вышестоящим кастодианом для Euroclear выступает британская финансовая организация).

В абсолютном большинстве случаев достаточно разрешения только Казначейства Бельгии. По новому подходу лицензия OFAC не требуется, если в переводе активов нет непосредственного вовлечения US persons, — это можно организовать почти всегда. UK nexus встречается значительно реже, чем US nexus. За последний год NSP получило значительный опыт исполнения бельгийских лицензий без лицензий OFAC и OFSI.

Иногда требуется разрешение по месту регистрации организации, куда зачисляются активы; для кипрских брокеров такое разрешение не нужно. Юристы NSP стараются минимизировать количество необходимых разрешений.

В абсолютном большинстве случаев достаточно получить разрешение только Казначейства Бельгии. По новому подходу лицензия OFAC больше не требуется, если в переводе активов нет непосредственного вовлечения US persons, — организовать это удаётся почти всегда.

За последний год NSP получило значительный опыт исполнения бельгийских лицензий, то есть фактической разблокировки активов, без лицензий OFAC.

В абсолютном большинстве случаев достаточно разрешения только Казначейства Бельгии. По новому подходу лицензия OFAC больше не требуется, если в переводе активов нет непосредственного вовлечения US persons, — организовать это удаётся почти всегда.

За последний год NSP получило значительный опыт исполнения бельгийских лицензий без лицензий OFAC.

Для получения лицензии Казначейства Бельгии необходимо выполнить два основных обязательных условия: запрос на разблокировку должен касаться перевода ценных бумаг и денежных средств в одну или несколько европейских финансовых организаций, и требуется поручительство европейского гаранта — юридического лица, зарегистрированного в одном из государств-членов ЕС.

Существенно упрощают получение разрешения наличие гражданства или ВНЖ одного из государств-членов ЕС и возможность подтвердить проживание за пределами РФ, лучше всего в ЕС.

Да, можно. Во-первых, общие основания для разблокировки не содержат никаких пресекательных сроков.

7 января 2023 года было последним днём, когда можно было подать заявление в рамках специальной нормы, связанной с прекращением правоотношений с НРД. Тем не менее в абсолютном большинстве случаев инвесторы могут направлять заявления после этой даты, ссылаясь на то, что в интересах инвестора заявление было подано в установленный срок его брокером.

Сроки получения лицензии в среднем составляют от 12 до 15 месяцев. Сроки исполнения лицензии, в свою очередь, могут составлять от нескольких недель до 6 месяцев.

Для инвестора без европейского гражданства или ВНЖ вероятность получения лицензии в краткосрочной перспективе — средняя; при этом вероятность успешного обжалования возможного отказа в Госсовете Бельгии — высокая. Для инвестора с европейским гражданством или ВНЖ вероятность в краткосрочной перспективе — выше среднего.

В долгосрочной перспективе вероятность высокая и с ВНЖ в ЕС, и без него: Суд ЕС сформировал правовую позицию, согласно которой активы несанкционных лиц не должны оставаться необоснованно замороженными.

Подробная инструкция о том, как исполнять лицензию, опубликована на основном сайте фирмы: nsplaw.com/press-center/news/521.

К сожалению, это возможно. Такое случается, когда после получения лицензии ЕС вводит дополнительные ограничения — asset freezing или transaction ban — в отношении ещё одного финансового института, вовлечённого в учёт ценных бумаг, например вашего брокера.

В таком случае обычно требуется получить дополнительное разрешение Казначейства Бельгии в связи с вновь возникшим ограничением.

Действительно, в соответствии с Указом Президента от 08.09.2023 №665 российские инвесторы получают определённые выплаты, которые не были получены за период с 01.02.2022 по 08.09.2023 в связи с санкциями в отношении НРД.

При этом следует учитывать: выплаты придут только за указанный период; выплаты в евро приходят очень долго из-за особенностей порядка конвертации, установленного Указом 665, и небольшого количества выпусков Минфина в евро; выплаты придут только по бумагам, номинированным в долларах и евро, — в иных валютах не возмещаются; выплаты не покроют ни реальную, ни номинальную стоимость большинства ценных бумаг, включая облигации, срок погашения которых не наступил на 08.09.2023.

Возможность обмена активов установлена также Указом Президента от 08.11.2023 №844. В рамках такого обмена нерезиденты выкупили примерно четверть предложенных россиянами бумаг, при лимите предъявления до 100 тысяч рублей, — так некоторые инвесторы смогли компенсировать часть стоимости активов.

Нет, это не так. Выплаты по Указу 665 не препятствуют ни получению, ни исполнению лицензии Казначейства Бельгии. При исполнении лицензии НРД проверит размер выплаченных доходов в рамках Указа 665 и не допустит неосновательного обогащения.

Понадобятся: документ, удостоверяющий личность; документы, подтверждающие право собственности на ценные бумаги — выписка по счёту депо, отчёт брокера или доверительного управляющего на относительно актуальную дату; документ, подтверждающий дату заключения договора с брокером (крайне желательно, чтобы договор был заключён до 03.06.2022); документ, подтверждающий наличие брокерского счёта или счёта депо в финансовой организации, зарегистрированной в ЕС.

Также потребуются: документ, подтверждающий, что до 7 января 2023 года брокер направил в интересах своих клиентов, включая вас, заявление в Казначейство Бельгии в соответствии с Общими условиями применения статьи 6b (5) Регламента 269/2014; документ, подтверждающий, что ваш брокер расторг договор с НРД в части иностранных ценных бумаг; реквизиты европейского гаранта при наличии.

Юристы NSP могут помочь со сбором документов, в том числе предоставив образцы перечисленных выше.

Формально отсутствие гражданства или ВНЖ не препятствует получению разрешения Казначейства Бельгии и разблокировке активов: в практике NSP есть опыт получения разрешений для граждан РФ без европейского гражданства и ВНЖ.

Однако регулятор значительно чаще отказывает именно таким заявителям. Практика показывает, что эти отказы в большинстве своём незаконны и обжалуются в апелляционном порядке в Госсовете Бельгии.

По нашей статистике, наличие европейского гражданства или ВНЖ существенно увеличивает шансы на получение лицензии. Если необходимо юридическое сопровождение получения европейского ВНЖ, NSP может содействовать в этом.

Да, мы можем помочь получить ВНЖ цифрового кочевника в Испании. С требованиями к заявителям и этапами процедуры можно ознакомиться на отдельной странице: eu-residency.nsplaw.com.

Да, мы работаем с надёжным европейским гарантом. Поручительства этой компании на практике принимаются Казначейством Бельгии, и при исполнении лицензии не возникает дополнительных проблем.

Гарантия может быть выдана при условии, что инвестор не находится под санкциями ЕС, США и Великобритании, а в его депозитарной цепочке отсутствуют санкционные депозитарии.

Да. Если у вас есть такая потребность, обратитесь к юристам NSP.

Санкции США в отношении вашего брокера в данный момент в большинстве случаев не препятствуют разблокировке ценных бумаг и денежных средств.

Санкции Великобритании препятствуют разблокировке бумаг, имеющих UK nexus. Такие бумаги встречаются в портфелях не очень часто; для них потребуется лицензия OFSI, для всех остальных — нет.

Санкции ЕС в отношении брокера, как правило, не мешают получению разрешения Казначейства Бельгии.

Нет. Решение о выдаче лицензии принимает регулятор, и никакой консультант не может гарантировать результат. Наша работа — правовая позиция, полнота комплекта документов и взаимодействие с регулятором, включая оспаривание отказа.

Да. Отказ Казначейства Бельгии чаще всего вызван ошибочным толкованием норм права ЕС с его стороны.

В большинстве случаев целесообразно сразу оспорить отказное решение в Государственном Совете Бельгии в установленный срок — для большинства инвесторов это 60 плюс 30 дней. В отдельных случаях возможно подать новое заявление в Казначейство Бельгии.

Неправомерная попытка обойти санкции или разблокировать средства без соответствующей лицензии может привести к юридическим последствиям, включая штрафы и уголовное преследование. Важно следовать всем процедурам и законодательству.

Да, но скорее всего не сразу. В деле НРД Суд ЕС однозначно сформировал правовую позицию: несанкционным инвесторам должно выдаваться разрешение на разблокировку активов. На практике Министерство финансов Люксембурга в абсолютном большинстве случаев выдаёт необоснованные и плохо мотивированные отказы. После того как такие отказы будут оспорены в Административном трибунале Люксембурга, Минфин Люксембурга начнёт выдавать разрешения.

Бумаги на СПБ Бирже могут быть заблокированы по двум основным причинам. Первая — санкции в отношении НРД: СПБ Банк, расчётный депозитарий биржи, учитывал значительную часть бумаг в НРД, а тот, в свою очередь, в Euroclear. Вторая — блокирующие санкции США и ЕС в отношении самих СПБ Биржи и СПБ Банка, из-за которых становятся невозможны операции с бумагами, учитываемыми в вышестоящих иностранных депозитариях СПБ Банка.

В первом случае необходима лицензия Казначейства Бельгии; при возможности бумаги следует перевести на прямой счёт вашего брокера в НРД, то есть убрать СПБ Банк из цепочки хранения. Во втором случае нужны специальная лицензия OFAC и решение соответствующего санкционного регулятора ЕС по месту блокировки активов.

Да. Перевести ценные бумаги от одного брокера, являющегося депонентом СПБ Банка, к другому брокеру, который также является депонентом СПБ Банка, возможно.

Необходимо соблюсти три условия: в отношении вас не должны быть введены блокирующие санкции США; в цепочке хранения ценных бумаг должны отсутствовать санкционные элементы, за исключением СПБ Банка; перевод должен осуществляться в финансовую организацию, в отношении которой не введены блокирующие санкции США.

Новая цепочка хранения также должна исключать любые организации, в отношении которых введены блокирующие санкции США, ЕС и Великобритании.

Способствуют: связанность заявителя с США — гражданство, резидентство или наличие визы (при этом гражданство или резидентство США образует обязанность отчитываться в OFAC о счетах в организациях под блокирующими санкциями США); запрос на перевод бумаг в финансовую организацию, зарегистрированную в США; структурированность и чёткость заявления и сопроводительных документов.

По информации, полученной от сотрудников OFAC, 30 сотрудников лицензионного подразделения по России обрабатывают более 20 тысяч запросов в отношении российских лиц, и нагрузка будет только увеличиваться, — поэтому заявление должно позволять воспринимать информацию максимально быстро и легко. В меньшей степени способствует наличие гражданства или ВНЖ иных иностранных государств.

Разблокировка данных активов возможна в судебном порядке. В таком случае целесообразно предъявить иск к иностранной финансовой организации в российский арбитражный суд на основании статьи 248.1 АПК РФ в связи с отказом этой финансовой организации перевести активы на ваш счёт в российской финансовой организации.

В российских судах сложилась устойчивая практика, в соответствии с которой отказ исполнять обязательства, обусловленный действием санкционных ограничений в отношении РФ и российских лиц, является незаконным и противоречит публичному порядку РФ. Таким образом, суд может обязать финансовую организацию и российский депозитарий, в котором иностранная финансовая организация осуществляет учёт ваших ценных бумаг, перевести активы на ваш российский счёт.

Если вам не удалось поучаствовать в процедуре принудительной конвертации, установленной Федеральным законом от 16.04.2022 №114-ФЗ, а также в стандартной конвертации, которая периодически производилась с февраля 2022 года до 12 октября 2024 года, конвертацию можно осуществить в судебном порядке.

1 октября 2024 года иностранные банки-депозитарии депозитарных программ — JP Morgan, Citibank N.A., The Bank of New York Mellon и Deutsche Bank Trust Company Americas — закрыли возможность конвертации из-за санкций в отношении НРД и российских регистраторов. Неконвертированные расписки были либо возвращены на счета инвесторов, либо заблокированы на счетах этих банков. Кроме того, некоторые иностранные брокеры, особенно американские, отказывались участвовать в конвертации даже когда это было разрешено законодательством США.

Инвестор может обратиться в российский арбитражный суд в порядке статьи 248.1 АПК РФ с иском к банку-депозитарию либо иностранному брокеру. В российских судах сложилась устойчивая практика: отказ исполнять обязательства, обусловленный санкционными ограничениями в отношении РФ и российских лиц, незаконен и противоречит публичному порядку РФ. Суд может обязать иностранную финансовую организацию и российский депозитарий конвертировать расписки в акции и перевести их на счёт инвестора.

NSP — адвокатское бюро Nektorov, Saveliev & Partners, работающее с 2006 года. Разблокировкой активов мы занимаемся с августа 2022 года. Практика затрагивает четыре области — ценные бумаги, международное право, санкции и судебные споры; фирма работает во всех четырёх и рекомендована рейтингами Forbes, "Коммерсантъ", Право.ру-300, Best Lawyers и IFLR-1000.

NSP работает с доверителями с суммой заблокированных активов от 500 000 долларов США.

Да, вы можете подготовить и подать заявление самостоятельно, если глубоко разбираетесь в санкционном законодательстве ЕС и Бельгии, в законодательстве о рынке ценных бумаг РФ и отслеживаете последнюю правоприменительную практику иностранного регулятора.

Для увеличения шансов на успешное получение лицензии мы всё же рекомендуем обратиться к профессиональным юристам, имеющим реальный практический опыт.

Заполните анкету на этой странице. После получения заявки с вами свяжется партнёр или юрист NSP, специализирующийся на разблокировке активов.

Стоимость услуг определяется индивидуально и зависит от совокупности факторов. Для расчёта направьте заявку. NSP работает с доверителями с суммой заблокированных активов от 500 тысяч долларов США.

Как правило, взаимодействие и обмен документами идут по электронной почте, телефону или в мессенджерах. Если доверителю удобно общаться в чате, мы создаём закрытую группу в удобном для него мессенджере.

За последние четыре года NSP получило для доверителей десятки лицензий Казначейства Бельгии и других иностранных регуляторов — OFAC (США), OFSI (Великобритания), Минфина Кипра, SECO (Швейцария).

Да. О некоторых кейсах, связанных с исполнением лицензий, писали ведущие СМИ. За последний год NSP имеет десятки исполненных лицензий Казначейства Бельгии и Минфина Кипра.

Обычно исполнение занимает от нескольких недель до 6 месяцев. Самое быстрое исполнение в нашей практике произошло за 24 дня с момента получения лицензии.

Да, вы имеете право получать дивиденды, купоны и погашения по специальной процедуре, установленной российским законодательством. Для этого нужно внимательно отслеживать даты отсечки по соответствующим выплатам дохода по ценным бумагам.

Да, вы имеете право получать дивиденды по специальной процедуре, установленной российским законодательством. Для этого нужно внимательно отслеживать даты отсечки по соответствующим дивидендам.

В некоторых случаях выплаты возможны — если российский должник добровольно исполняет обязательства перед держателями еврооблигаций в иностранном контуре в порядке, установленном российским контрсанкционным законодательством: Указ Президента РФ от 08.08.2022 №529 или Указ Президента РФ от 19.03.2024 №198. Уточнить это можно на сайте эмитента либо обратившись к российскому должнику напрямую.

Если расчёты по вашему выпуску еврооблигаций не приостановлены со стороны Euroclear или Clearstream, такие бумаги целесообразно перевести в российский депозитарий — тогда выплаты будут приходить автоматически.