В текущей ситуации единственным способом разблокировать ценные бумаги является получение лицензии Казначейства Бельгии и перевод ценных бумаг в европейскую финансовую организацию.

Действительно, в настоящее время в соответствии с Указом Президента от 08.09.2023 №665 ("Указ 665") российские инвесторы получают
определенные выплаты, которые не были получены за период с 01.02.2022 по 08.09.2023 в связи с санкциями в отношении НРД.
В этой связи следует учитывать следующее:

1.Выплаты придут только за период с 01.02.2022 по 08.09.2023;

2.Выплаты в Евро будут приходить очень долго из-за особенностей порядка конвертации, установленной Указом 665. Это связано также с небольшим количеством выпусков Минфина, номинированных в Евро;

3.Выплаты придут только по ценным бумагам, номинированным в долларах и Евро. Выплаты в иных валютах не будут возмещены;

4.Выплаты не покроют стоимость (ни реальную, ни номинальную большинства ценных бумаг, включая облигации, срок погашения которых
не наступил на 08.09.2023).

Возможность "обмена активов" установлена также Указом Президента от 08.11.2023 №844 ("Указ 844"). Однако процедура торгов заблокированными активами в рамках данного Указа пока не установлена.
Следует отметить, что пока представляется, что Указ 844 похож на дорогу с односторонним движением. Указ устанавливает возможность списания денежных средств лиц из "недружественных" государств, однако он не может установить возможность этим лицам забрать ценные бумаги, заблокированные на счете НРД в иностранных депозитариях.
Санкционное регулирование ЕС не содержит никаких правовых оснований для разблокировки ценных бумаг иностранцев, которые будут участвовать в таких торгах. То есть "недружественные" иностранцы не смогут забрать ценные бумаги из европейских депозитариев. Поэтому пока непонятна их мотивация участвовать в торгах.
Таким образом, установленные законодательством процедуры пока не позволяют в полной мере возместить стоимость заблокированных активов.

Нет, это не так. Выплаты по Указу 665 не препятствуют ни получению, ни исполнению лицензии Казначейства Бельгии. При исполнении лицензии Казначейства Бельгии НРД проверит размер выплаченных доходов в рамках Указа 665 и не допустит неосновательного обогащения.

Да, вы можете подготовить и подать заявление самостоятельно, если вы глубоко разбираетесь в санкционном законодательстве ЕС, Бельгии и законодательстве о рынке ценных бумаг РФ, а также отслеживаете последнюю правоприменительную практику иностранного регулятора.
Для увеличения шансов на успешное получение лицензии мы все же рекомендуем вам обратиться к профессиональным юристам, имеющих реальный практический опыт и понимающих, что они делают.

В первую очередь, вам нужно оценить экономическую целесообразность несения вами расходов на процесс получения лицензии иностранного регулятора. Обычно, сумма заблокированных активов наших доверителей начинается от 300 тысяч долларов. Чем больше объем заблокированных активов, тем меньше в процентном соотношении к активам расходы на их разблокировку.

Для получения лицензии Казначейства Бельгии следует выполнить следующие основные обязательные условия:

1.Запрос на разблокировку должен касаться перевода ценных бумаг и денежных средств в одну или несколько европейских финансовых организаций.

2.Наличие поручительства европейского гаранта, который должен являться юридическим лицом, зарегистрированным в одном из государств-членов ЕС.

Существенно упрощают получение разрешения выполнение следующих условий:

1.Наличие гражданства/ВНЖ в одном из государств-членов ЕС.

2.Возможность подтвердить проживание за пределами РФ (лучше всего в ЕС).

Да, например, мы работаем с надежным европейским гарантом. Поручительства этой компании на практике принимаются Казначейством Бельгии, а также не возникает дополнительных проблем при исполнении лицензии.
Гарантия европейского гаранта может быть выдана только при условии, что: (i) инвестор не находится под санкциями ЕС, США, Великобритании; (ii) в депозитарной цепочке инвестора отсутствуют санкционные депозитарии.

Да, если у вас есть такая потребность – обратитесь, пожалуйста, к юристам NSP.

Формально отсутствие гражданства/ВНЖ не является препятствием для получения разрешения Казначейства Бельгии и разблокировки активов.
В практике NSP есть опыт получения разрешений для граждан РФ без европейского гражданства/ВНЖ. Однако, иностранный регулятор значительно чаще выдает отказы в выдаче лицензий именно инвесторам без европейского гражданства/ВНЖ.
Практика показывает, что указанные отказы в большинстве своем являются незаконными и обжалуются в апелляционном порядке в Госсовете Бельгии.

Тем не менее, согласно нашей статистике, наличие европейского гражданства/ВНЖ существенно увеличивает шансы на получение лицензии.
На текущий момент (но это не обещание на будущее) у NSP нет ни одного отказа в выдаче лицензии в отношений инвесторов, имеющих европейское гражданство/ВНЖ. Если вам необходимо юридическое сопровождение получение европейского ВНЖ – NSP может содействовать в этом.

Да, можно. Во-первых, общие основания для разблокировки не содержат никаких пресекательных сроков.

7 января 2023 года являлось последним днем, когда можно было подать заявления в рамках специальной нормы, связанной с прекращением правоотношений с НРД. Тем не менее, в абсолютном большинстве случаев инвесторы могут направлять заявления после 7 января 2023 года, ссылаясь на то, что в интересах инвестора заявление было подано в установленный срок его брокером.

Для подготовки заявления в Казначейство Бельгии понадобятся следующие документы:

1.Документ, удостоверяющий личность;

2.Документы, подтверждающие право собственности на ценные бумаги (выписка по счету депо, отчет брокера, отчет доверительного управляющего) на относительно актуальную дату;

3.Документ, подтверждающий дату заключения договора с брокером, крайне желательно, чтобы договор с брокером был заключен до 03.06.2022;

4.Документ, подтверждающий наличие брокерского счета/счета депо в финансовой организации, зарегистрированной в ЕС;

5.Документ, подтверждающий, что до 7 января 2023 года брокер направил в интересах своих клиентов, включая Вас, заявление в Казначейство Бельгии в соответствии с Общими условиями применения статьи 6b(5) Регламента 269/2014;

6.Документ, подтверждающий, что Ваш брокер расторг договор с НРД в части иностранных ценных бумаг;

7.Реквизиты европейского гаранта (при наличии).

Юристы NSP могут помочь со сбором документов, в том числе путем предоставления образцов документов, указанных выше.

Сроки получения лицензии в среднем составляют от 9 до 12 месяцев. Сроки исполнения лицензии, в свою очередь, могут составлять от нескольких недель до 6 месяцев.

Если вы являетесь инвестором без европейского гражданства/ВНЖ, то вероятность получения лицензии – средняя или ниже среднего. При этом вероятность последующего обжалования возможного отказа в выдаче лицензии в Госсовете Бельгии – высокая.

Если вы являетесь инвестором с европейским гражданством/ВНЖ, то вероятность получения лицензии – высокая (на текущий момент у NSP нет ни одного отказа в выдаче лицензии).

Ни одно адвокатское бюро (в том числе NSP) не может гарантировать получение лицензии, поскольку окончательное решение принимается Казначейством Бельгии. Однако мы можем значительно повысить ваши шансы на успех благодаря глубоким знаниям в области санкционного права и опыту в подобных делах.

Да, возможно. Отказ Казначейства Бельгии может быть вызван: несоблюдением формальных и неформальных условий, установленных Казначейством Бельгии; ошибкой, допущенной со стороны Казначейства Бельгии.

В таком случае у инвестора есть несколько возможных вариантов действий:

1.Обжаловать решение Казначейства Бельгии в Государственном Совете Бельгии (для этого необходимо успеть обратиться в Государственный Совет Бельгии с апелляционной жалобой в течение 90 дней с момента получения отказа);

2.Обжаловать решение Казначейства Бельгии в суде общей юрисдикции;

3.Попросить Казначейство Бельгии рассмотреть заявление (в том числе скорректированное заявление) повторно.

Практика NSP показывает, что все 3 опции являются эффективными. Казначейство вполне может пересмотреть свое решение и выдать лицензию,
если заявление соответствует формальным и неформальным требованиям Казначейства Бельгии.

Инструкцию о том как исполнять лицензию вы можете найти на нашем сайте: https://www.nsplaw.com/press-center/news/521

Да, в определенных ситуациях это возможно. Это возможно, если при подаче заявления было указано, что ценные бумаги учитываются
в брокере, в отношении которого введены блокирующие санкции США и/или Великобритании.

В таком случае возможны следующие варианты:

1.Перевести ценные бумаги другому брокеру и попросить Казначейство Бельгии изменить разрешение;

2.Получить дополнительные лицензии от иных санкционных регуляторов.

NSP учитывает данные риски на начальном этапе работы и дает рекомендации, связанные с наиболее эффективным вариантом хранения
ценных бумаг в целях их разблокировки.
Такой риск может реализоваться также в связи с тем, что будут введены санкции в отношении брокера во время рассмотрения заявления.
В таком случае необходимо будет скорректировать заявление. У NSP есть успешный опыт выхода из подобных ситуаций.

Неправомерная попытка обойти санкции или разблокировать средства без соответствующей лицензии может привести к юридическим последствиям, включая штрафы и уголовное преследование. Важно следовать всем процедурам и законодательству.

Нахождение брокера под санкциями США, Великобритании или других юрисдикций крайне незначительно усложняет процесс получения лицензии Казначейства Бельгии. Однако исполнение такой лицензии будет существенно усложнено.
Нахождение брокера под санкциями ЕС усложняет получение лицензии, но не делает это невозможным, в практике NSP есть подобные случаи.

Да, возможно. Несмотря на то, что Общее разрешение Министерства финансов Люксембурга не было исполнено Clearstream, возможно получить индивидуальное разрешение по основанию, связанному с исполнением обязательства НРД, возникшего до введения санкций в отношении НРД.

Ценные бумаги на СПБ Бирже могут быть заблокированы по 2 основным причинам:

1.Из-за санкций ЕС в отношении НРД. Дело в том, что СПБ Банк – расчетный депозитарий СПБ Биржи - учитывал значительную часть ценных бумаг в НРД, а тот, в свою очередь в Euroclear.

2.Из-за блокирующих санкций США в отношении СПБ Биржи и СПБ Банка. Из-за этих санкций становятся невозможны операции с ценными бумагами, которые учитываются в вышестоящих иностранных депозитариях (кастодианах) СПБ Банка.

В первом случае для разблокировки ценных бумаг необходимо получать лицензию Казначейства Бельгии. При этом следует перевести ценные бумаги на прямой счет Вашего брокера в НРД, то есть убрать СПБ Банк из цепочки хранения.
Во втором случае для разблокировки ценных бумаг необходимо получить специальную лицензию OFAC.

Для получения лицензии OFAC необходимо соблюсти следующие условия:

1.В отношении Вас не должны быть введены блокирующие санкции США.

2.Обеспечить отсутствие санкционных элементов в цепочке хранения ценных бумаг (за исключением СПБ Банка).

3.Перевод ценных бумаг должен осуществляться в финансовую организацию, в отношении которой не введены блокирующие санкции США. Новая цепочка хранения ценных бумаг также должна исключать любые организации, в отношении которых введены блокирующие санкции США, ЕС и Великобритании.

Получению лицензии OFAC может способствовать:

1.Связанность заявителя с США (наличие гражданства/резидентства США, а также наличия визы в США), в этой части важно отметить, что наличие гражданства или резидентства США образует обязанность отчитываться в OFAC о счетах в финансовых организациях, в отношении которых введены блокирующие санкции США.

2.Запрос на перевод ценных бумаг в финансовую организацию, зарегистрированную в США.

3.Структурированность и четкость заявления и сопроводительных документов к нему. По информации, полученной от сотрудников OFAC, NSP известно, что в данный момент 30 сотрудников лицензионного подразделения OFAC по России обрабатывают более 20 тыс. запросов в отношении российских лиц. Следует ожидать, что нагрузка на данное подразделение только увеличится, в связи с чем заявление должно позволять воспринимать информацию максимально быстро и легко.

Несколько в меньшей степени способствовать получению лицензии OFAC будет наличие гражданства/ВНЖ в иностранных государствах.

Да, перевести ценные бумаги из одного брокера, являющегося депонентом СПБ Банка, в другой брокер, который также является депонентом СПБ Банка – возможно.

Фирма начинает свою историю с 2006 года, когда было зарегистрировано одна из первых наших компаний – Рускорфин. Уже тогда мы специализировались на корпоративных финансах и рынке ценных бумаг. В 2009 году фирма была переименована в ANSV Partners (по инициалам ведущих партнеров фирмы – Александр Некторов и Сергей Волков). C присоединением к фирме Сергея Савельева компания была переименована в Nektorov, Saveliev & Partners. После ухода Сергея и создания им собственной юридической фирмы оставшимися партнерами было принято решение сохранить название и более его не менять. Сейчас мы называемся коротко – N-S-P.

За почти 20 лет работы наша фирма успела пережить 4 крупных экономических кризиса – 2008-2011 годов (мировой экономический кризис),
2014-2015 годов (первые санкции против России и падение цен на нефть), 2020-2021 годов (пандемия), 2022-2024 годов (начало СВО и беспрецедентный санкционный режим). Каждый день на протяжении почти 20 лет мы самоотверженно, добросовестно и профессионально занимаемся оказанием юридической помощи
нашим доверителям. Уверены, что вы увидите NSP как одну из ведущих юридических фирм и через 100 лет – в 2124 году.

Работа с NSP – это надежность, профессионализм, добросовестность и самоотверженность в достижении интересов наших доверителей.

Оптимальным способом начать взаимодействие будет направление вами заявки. Для этого мы просим вас заполнить небольшой опросник
(Заполнить анкету). Ответы на вопросы дадут нам общее представление о вашей ситуации и значительно сэкономят ваше и наше время. После получения заявки с вами свяжется партнер или юрист NSP, который специализируется на вопросах разблокировки активов, и предметно обсудит вашу ситуацию.

Далее мы согласуем размера гонорара и направим вам проект договора, который подписывается вами. После подписания договора и оплаты гонорара, юристы NSP запрашивают и, при необходимости, собирают справки, обеспечивают формирование необходимого комплекта документов, а также обеспечивают его надлежащую подачу в Казначейство Бельгии.

Наши доверители могут выбрать любой из предложенных подходов к формированию нашего вознаграждения:

Подход №1 – Работа за фиксированный гонорар:

Обычно наш гонорар за подготовку и подачу документов на получение лицензии в Казначейство Бельгии находится в диапазоне от 15 до 25 тысяч евро (НДС не облагается) при условии, что ваши заблокированные активы аккумулированы в одном неподсанкционном брокере.

Оплата происходит авансом. Обычно после заключения договора нам требуется 2-2,5 недели, чтобы сформировать пакет документов и подать его в Казначейство Бельгии.

Если после подачи документов в Казначейство Бельгии вам потребуется подготовить какие-либо дополнения (например, у вас истекло ВНЖ, поменялось место жительство и так далее), то в этом случае наша работа будет тарифицироваться по почасовым ставкам.

Мы получаем решение Казначейства Бельгии и передаем его вам. Далее вы исполняете его в соответствии с инструкцией NSP (смотрите выше). Если на этом этапе вам требуется наша юридическая помощь, то вы также можете обратиться к юристам NSP. Наш гонорар за дополнительные консультации также будет определяться по почасовым ставкам.

Подход №2 – Работа за гонорар успеха:

В этом случае наше фиксированное вознаграждение составит всего 5 тысяч евро (НДС не облагается) при условии, что ваши заблокированные активы аккумулированы в одном неподсанкционном брокере.

Дополнительно вы выплачиваете 10-35% гонорара успеха от фактически разблокированного портфеля активов (точный размер гонорара успеха подлежит определению индивидуально).

Вам нужно учитывать возможные дополнительные расходы: на перевод документов (обычно они не превышают 150-300 евро), расходы на европейского гаранта (подлежат согласованию с гарантом, но обычно составляет 5 тысяч евро), расходы на открытие брокерского счета в ЕС и получение европейского ВНЖ.

Как правило, взаимодействие и обмен документами осуществляется по электронной почте, телефону или мессенджерам. Если доверителю удобно взаимодействовать через чаты, то мы создаем закрытую группу-чат в удобном для доверителя мессенджере (например, What’s App или Telegram).

NSP за последние 2 года получили для наших доверителей десятки лицензий Казначейства Бельгии и других иностранных регуляторов – OFAC (США), OFSI (Великобритания), Минфин Кипра, SECO (Швейцария).

Да, есть. Например, о некоторых кейсах, связанных с исполнением лицензий, писали ведущие СМИ. Смотрите, например, https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/08/30/992560-rossiiskii-investor-smog-vivesti-zamorozhennie-aktivi

Обычно исполнение занимает от нескольких недель до 6 месяцев. По нашей практике самое быстрое исполнение лицензии произошло
за 24 дня с момента ее получения.